A produção de grãos no Brasil é uma das maiores do mundo, e a previsão é que neste ano de 2022 a produção pode chegar a 258,9 toneladas, influenciando diretamente na formação de preços da soja.
De acordo com o Governo Federal, a produção tende a ser 2,3% maior do que o ano anterior, e falando especificamente da soja, a produção deve ter um recuo de 9,4%, comparada com o ano de 2020.
Mas afinal, esse recuo na produção influencia no valor e na formação de preços da soja? Acompanhe o artigo até o final e descubra o que influencia na formação de preços.
Commodities e sua importância na economia
Antes de falarmos sobre o mercado da soja e sua importância para a economia, vamos falar sobre as commodities e qual seu impacto no mercado.
Primeiramente, devemos dizer que a soja é uma commodity agrícola, e conceitualmente, as commodities são produtos que podem ser utilizados como matéria-prima. Além de serem produzidos em larga escala e que podem ser estocados sem perder a qualidade.
Porém, para que considere-se uma commodity, é necessário cumprir alguns pré-requisitos, como por exemplo:
- Padronização;
- Não ser perecível, ou seja, ser armazenada sem perder a qualidade;
- Ser negociada facilmente em diversas partes do mundo;
- Contar com uma grande cadeia de produtores e compradores.
Contudo, é importante dizer que os players do mercado, por exemplo, os produtores da soja, não influenciam os preços, a não ser por especificidades locais.
Mercado da soja no Brasil
De acordo com a projeção do Governo Federal, arroz, milho e soja são 03 principais produtos da safra brasileira, representando cerca de 92% da produção.
Assim, a previsão é que a China teria acelerado suas compras de soja, visando intensificar a moagem e repor os estoques de farelo e óleo.
Com a queda do câmbio, os preços da soja despencaram, fazendo com que os preços em todo o Brasil recuem.
Os valores da saca da soja oscilaram entre R$ 163,00 e R$ 176,00, e o prejuízo não é maior devido à Bolsa de Chicago se manter próxima das máximas históricas.
Além disso, os prêmios nos portos também influenciam na manutenção desse preço. Caso contrário, a pressão sobre a safra seria muito pesada, fazendo com que a quebra da safra se tornasse uma realidade.
Porém, a soja rendeu valor de US$ 38,7 bilhões, enquanto o farelo totalizou US$ 7,4 bilhões, e o óleo, US$2,035 bilhões, contribuindo com a economia.
Fatores que influenciam na formação de preços da soja
Antes de tudo, é importante lembrar que o preço da soja é influenciado por vários aspectos nacionais e internacionais, e listamos alguns deles a seguir.
Aqui, listamos aspectos produtivos, econômicos, políticos e até naturais, explicando como cada um deles influencia na formação de preços e nas relações do comércio exterior.
Bolsa de Chicago
Por ser uma commodity, o preço da soja define-se internacionalmente, estando diretamente ligado à lei da oferta e demanda global, tendo como principal referência a Bolsa de Chicago.
Assim, a Bolsa de Comércio de Chicago é a referência mundial para a formação e para o acompanhamento de preços das commodities, que calculam-se em dólar, ou ainda, em bushels.
Nesse sentido, a Bolsa de Chicago é o lugar onde negociam-se as taxas de juros, energia, ações, moedas, metais, e claro, as commodities.
Além disso, a Bolsa de Chicago também é responsável pelo gerenciamento de riscos e contratos futuros, impactando diretamente na formação de preços.
Variáveis locais
Outro detalhe que influencia diretamente na formação de preços da soja são as variáveis locais, que colaboram inclusive para a oscilação dos valores.
Nesse sentido, existem alguns aspectos que influenciam diretamente no preço, como por exemplo, o prêmio no porto, custos logísticos, custos portuários, custos de elevação e oferta e demanda local.
Dessa forma, é considerado o valor de referência da soja, somado a valores conceituados como o diferencial de base, que pode ter ágil ou deságio.
E falando de variáveis locais, também devemos citar a cotação do dólar e a taxa de câmbio, já que a formação de preço ocorre a nível internacional.
Neste caso, é considerado o valor no exterior, tal como a economia nacional e internacional, perspectivas políticas, inflação, taxa de juros e conjuntura econômico do país.
Clima versus preço
Outro aspecto que influencia diretamente no preço é o clima, principalmente por afetar diretamente na safra e na capacidade produtiva.
Nesse sentido, devemos lembrar que as fases das lavouras dependem diretamente da umidade e das chuvas para realmente acontecer.
Quando as chuvas são mais escassas, a produção fica prejudicada, principalmente no começo ou no enchimento dos grãos.
Falando do clima, o próprio Governo Federal demonstra que a falta de chuvas reduziu a produtividade da safra da soja em cerca de 3,9%.
Cenário político e econômico
Outro aspecto que influencia na formação de preços da soja é o cenário político e econômico dos países.
Ambos os aspectos influenciam diretamente na questão financeira, principalmente na flutuação cambial, principalmente no valor do dólar.
Além disso, devemos lembrar que a instabilidade política também influencia na formação de preços da soja, já que também impacta a relação entre os países.
Nesse sentido, a instabilidade política pode diminuir a confiabilidade do país frente aos outros países, afetando diretamente na negociação da soja.
Um exemplo prático disso foi a tensão ocorrida entre China e Estados Unidos em 2019, o que favoreceu a exportação brasileira de soja.
Nesse sentido, um estudo publicado pela Revista Agropecuária Coopercitrus em 2019 afirmou que a guerra comercial entre China e Estados Unidos pressionou a Bolsa de Chicago, resultando em prêmios muito fortalecidos sobre a soja brasileira.
Custo de produção
Como todo processo produtivo, existem custos por trás do produto final, e isso inclui maquinário, mão de obra, tecnologia, investimentos, dentre outros.
Para a safra de 2022/23 no estado do Mato Grosso, a previsão dos custos de produção é que eles sejam relativamente maiores do que a safra anterior, principalmente os custos da soja transgênica.
De acordo com o levantamento realizado pelo Instituto Mato Grossense de Economia Agropecuária, os custos de produção são relativos aos seguintes aspectos:
- Uso dos fertilizantes e corretivos;
- Sementes;
- Despesas financeiras;
- Operações mecanizadas;
- Impostos e taxas;
- Despesas com insumos agrícolas;
- Pós-produção;
- Arrendamento;
- Mão de obra;
- Assistência técnica, dentre outros.
De acordo com o próprio Imea, o valor da safra anterior era de R$ 5.187,93 por hectare. Nesta safra, a previsão é que o custo total seja de R$7.020,94, devido ao aumento dos preços dos materiais utilizados.
Oferta versus demanda
E por fim, não podemos deixar de citar a questão da oferta e demanda, que é um dos aspectos da macroeconomia que está em todos os lugares.
Sendo assim, a dinâmica é a seguinte: em períodos de baixo estoque, os preços tendem a ficar mais elevados, enquanto uma oferta em larga escala faz com que os preços e cotações caiam.
Um dos maiores exemplos da influência da oferta e demanda no preço da soja foi a quebra da safra em 2012, que levou o preço da soja à sua alta histórica, chegando à US$18 por bushel.
Entretanto, o comportamento da demanda tende a ser mais previsível, com tendências crescentes ao longo dos anos, e sem variações tão bruscas ao ponto de impactarem a economia em si.
Todavia, devemos destacar que a China é uma das maiores importadoras de soja do mundo, tanto do Brasil quanto dos Estados Unidos.
Logicamente, qualquer situação política, econômica ou de saúde pode influenciar diretamente nos preços, já que teoricamente sobraria produção, fazendo com que os preços despenquem.
Outro detalhe que também influencia no preço e na oferta da soja é o fato de que a oleaginosa produz-se apenas em 03 (três) países, sendo eles: Argentina, Brasil e Estados Unidos.
Ou seja: qualquer quebra de safra em uma dessas localidades pode afetar diretamente na distribuição da oleaginosa em todo um mundo, afetando a oferta e a demanda, e tão logo, os preços.
Toda essa dinâmica de mercado tem um objetivo: regular o mercado e manter o equilíbrio econômico, para que o Estado não precise intervir na dinâmica de mercado.
Conclusão
É possível perceber que são muitos os fatores que influenciam na formação de preços da soja, e que eles atuam de forma conjunta, influenciando a produção em diversos aspectos.
Por isso, é essencial estar atento aos detalhes, como por exemplo, a dinâmica do mercado, encarecimento dos produtos, materiais e equipamentos da produção, para assim calcular os preços e não ter prejuízo.
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